Figures chartistes

Le prix forme des motifs qui se répètent. Ces motifs sont les figures chartistes. Elles cartographient l’équilibre entre acheteurs et vendeurs. Elles ne garantissent pas le prochain mouvement ; elles donnent du contexte.

L’une des huit figures Yard Charts, le Bottom Right Triangle : un plafond plat, des plus bas ascendants et un achat sur la clôture au-dessus de la ligne.

Les mêmes formations apparaissent sur les actions, les cryptos, le forex, les matières premières et les indices, et sur plusieurs unités de temps.

Pourquoi les figures se répètent

Les marchés sont des décisions humaines empilées sur un graphique. Acheter sur la force et vendre sous l’effet de la peur laisse une géométrie derrière soi. Une poussée de demande laisse une hausse ; une fois épuisée, le prix cale ou retrace en drapeau, fanion, triangle ou range. L’offre fait de même à la baisse. Les nouveaux plus hauts ou plus bas manqués laissent des doubles sommets, des doubles creux et des épaules. Les stops placés au-delà d’un niveau évident sont emportés, puis le prix revient brusquement : un sweep.

1 · Impulsion : une poussée de demande ou d’offre.
2 · Pause : un drapeau, un range ou un triangle.
3 · Test : un niveau est sondé.
4 · Résolution : une cassure ou un retournement.

Cette séquence de flux d’ordres revient sans cesse, donc les mêmes formes réapparaissent.

La formule de John Murphy reste valable : le prix intègre l’information disponible. Les nouvelles, les attentes et le sentiment sont déjà dans les cotations. Les figures lisent ces cotations ; ce sont des déductions, pas des prévisions.

Stanley Druckenmiller utilisait les graphiques de la même manière. Lors de sa discussion de 2009 avec Jeff Feig, il expliquait qu’il n’ouvrait pas de position si le graphique était mauvais, et qu’un retournement sur le graphique venait parfois en premier, lui laissant le temps de construire son dossier avant que les fondamentaux ne suivent. Le graphique était une vérification avant de commencer à travailler sur un trade, pas un ordre à lui seul.

Trois catégories

Retournement : la tendance en cours pourrait se terminer

Tête et épaules
Bottom et Top Right Triangles (Yard Charts)
Bottom et Top End Sweeps (Yard Charts)
Bottom et Top Reversals (Yard Charts)
Triples creux et triples sommets
Triangles de consolidation haussiers et baissiers
Biseaux
Cassures de ranges de creux et de sommets

Continuation : la tendance fait une pause, puis devrait reprendre

Drapeaux haussiers et baissiers
Tasses haussières et baissières
Fanions haussiers et baissiers
Horizontal Pullbacks et Horizontal Retracements au sein d’une tendance (Yard Charts)
Triangles de consolidation en tendance
Biseaux en tendance
Triangles d’essoufflement en tendance

Bilatérale : aucun camp n’est favorisé tant que le prix n’a pas quitté un niveau clé

Les ranges sont le cas habituel. Certains sont plats ; d’autres légèrement inclinés.

Les huit figures Yard Charts

Bottom Right Triangle : des plus bas plus hauts sous un plafond plat, puis une clôture au-dessus.
Bottom End Sweep : des plus bas plus bas sous un plafond, une cassure, puis un achat sur le pullback.
Bottom Reversal : une fausse cassure sous un range, puis une clôture de retour au-dessus.
Horizontal Pullback : dans une tendance haussière, un pullback vers le niveau qui a lancé la dernière jambe.
Top Right Triangle : des plus hauts plus bas au-dessus d’un plancher plat, puis une clôture en dessous.
Top End Sweep : des plus hauts plus hauts au-dessus d’un plancher, une cassure, puis une vente sur le rebond.
Top Reversal : une fausse cassure au-dessus d’un range, puis une clôture de retour en dessous.
Horizontal Retracement : dans une tendance baissière, un retracement vers le niveau qui a lancé la dernière jambe.

Contexte

Une forme seule ne fait pas un trade. Vérifiez la tendance de fond, le volume, les supports et résistances, l’élan, le rapport risque-rendement et le flux des cotations autour. Un drapeau haussier dans une tendance haussière propre n’est pas le même trade que la même forme dans un marché faible et heurté.

Trouver des configurations

Des milliers d’actions et de cryptos cotent chaque jour. Scanner à la main est lent, et des figures utiles se terminent souvent pendant que la recherche est encore en cours. Yard Charts scanne les actions et les cryptos selon des règles techniques fixes. Quand une configuration remplit les critères, l’alerte nomme la figure et indique une entrée et un stop potentiels. Le scan réduit la liste ; il ne prend pas le trade à votre place.

Risque

Les nouvelles, les résultats et les données macroéconomiques peuvent anéantir une figure qui semblait valide. Dimensionnez la position, placez le stop, fixez l’objectif et gardez les mêmes règles après une perte. Aucune figure ne fonctionne à chaque fois.

À retenir

Lisez d’abord la structure.
Utilisez le scan pour la trouver plus vite.
Ne prenez que les configurations qui ont encore du sens une fois la tendance, le niveau et le risque définis.

Les alertes et exemples sont fournis à titre éducatif uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement. Les figures passées ne garantissent pas les résultats futurs.